| Productes derivats per a la cobertura del risc | Codi: M3.758 : 4 |
L'assignatura es desenvolupa en el llarg de 4 mòduls. El primer d'ells tracta sobre les generalitats d'aquests Mercats Derivats, com funcionen i com poden els actius financers que cotitzen en ells, ser-nos d'utilitat com a instruments de cobertura. En aquest mòdul s'utilitzen les accions financeres com a actius subjacents bàsics per explicar aquest funcionament. Per tant, indirectament s'està estudiant el Merkel d'evolució futura desfavorable en el preu d'accions. La resta de mòduls s'enfoca en altres actius conduents a mitigar altres tipus de riscos. Així, el mòdul segon se centra en els instruments derivats sobre el Merkel de Crèdit, de preus de matèries primes, considerant com a tal l'electricitat, l'or, les precipitacions de neu, etc., Depenent de l'empresa que es tracti, s'enfrontarà a uns tipus de riscos o altres. El tercer mòdul tracta d'estudiar el Merkel de tipus d'interès, com pot ser la cobertura d'una evolució futura desfavorable en tipus d'interès variables. Finalment, el quart mòdul tracta sobre el Merkel de tipus de canvi, al que estem exposats a nivell de particulars, d'empreses o de Governs. Abans d'endinsar-nos sobre instruments de cobertura es pretén donar unes nocions bàsiques de què són i com es formen els tipus de canvis entre divises.
• Identificar els riscos financers als quals pot estar exposat, en funció de l'activitat i l'àmbit en què es desenvolupi, una empresa.
• Conèixer el funcionament dels diferents mercats financers derivats, organitzats i no organitzats.
• Conèixer els diferents instruments financers que es poden contractar per a la cobertura de riscos financers, de cara a poder negociar amb un intermediari financer la millor estratègia de cobertura.
• Identificar possibilitats de cobertura, especulació i arbitratge, en els mercats derivats.
• Identificar les variables que condueixen a l'elaboració d'un preu de cobertura.
• Capacitat d'aprenentatge autònom.
• Capacitat d'adaptació a noves situacions
• Capacitat crítica i compromís ètic en el treball.
• Capacitat d'anàlisi i síntesi.
• Capacitat de comprensió del mercat accions, de divises, de tipus d'interès, dels instruments financers derivats i de les variables que l'afecten.
• Capacitat per analitzar els diferents instruments derivats i buscar informació de diferents fonts per poder arribar a prendre decisions.
• Capacitat d'organització i planificació, per a la resolució de problemes financers.
Repte 1: Podem minimitzar la incertesa? Futurs i opcions per cobrir riscos
Mòdul 1: Gestió de el risc financer a través de productes derivats
Mòdul 2: Derivats sobre el risc de crèdit, de commodities, índexs borsaris, bons i altres
Derivat de el preu de les accions, podem extrapolar la cobertura a carteres completes o a índexs borsaris. Addicionalment i, com no només els preus de les accions són les que generen incertesa, en aquest mòdul s'estudiaran altres possibilitats, que no es solen tenir en compte, com la incertesa en el preu de les matèries primeres, la possibilitat d'impagament de deutes contretes o l'existència d'agents meteorològics adversos.
Mòdul 3: Derivats sobre tipus d'interès
Aquest mòdul se centra en la problemàtica de la incertesa en l'evolució de preus de tipus d'interès. Com un endeutament a tipus variable pot cobrir-se de alces inesperades en els tipus, o baixes inesperades en cas de mantenir una posició inversora.
Mòdul 4: Derivats sobre tipus de canvi
Tots estem exposats al risc canviari, des d'un turista que necessita divisa, fins a una empresa amb negocis a l'exterior. En aquest mòdul s'estudiaran els possibles instruments de cobertura que ofereixen els mercats financers; així com les diferents estratègies que ofereixen les entitats financeres que operen en ells per adaptar la cobertura al màxim a les necessitats concretes de el director financer.
El procés d'avaluació es fonamenta en el treball personal de l'estudiant i pressuposa l'autenticitat de l'autoria i l'originalitat dels exercicis realitzats.
La manca d'autenticitat en l'autoria o d'originalitat de les proves d'avaluació; la còpia o el plagi; l'intent fraudulent d'obtenir un resultat acadèmic millor; la col·laboració, l'encobriment o l'afavoriment de la còpia, o la utilització de material o dispositius no autoritzats durant l'avaluació, entre d'altres, són conductes irregulars que poden tenir conseqüències acadèmiques i disciplinàries greus.
D'una banda, si es detecta alguna d'aquestes conductes irregulars, pot comportar el suspens (D/0) en les activitats avaluables que es defineixin en el pla docent incloses les proves finals o en la qualificació final de l'assignatura, sigui perquè s'han utilitzat materials o dispositius no autoritzats durant les proves, com ara xarxes socials o cercadors d'informació a internet, perquè s'han copiat fragments de text d'una font externa (internet, apunts, llibres, articles, treballs o proves d'altres estudiants, etc.) sense la citació corresponent, o perquè s'ha practicat qualsevol altra conducta irregular.
De l'altra, i d'acord amb les normatives acadèmiques, les conductes irregulars en l'avaluació, a més de comportar el suspens de l'assignatura, poden donar lloc a la incoació d'un procediment disciplinari i a l'aplicació, si escau, de la sanció que correspongui.
|
L'assignatura només es pot aprovar amb el seguiment i la superació de l'avaluació contínua (AC). La qualificació final de l'assignatura és la nota obtinguda a l'AC. |