| Productes derivats per a la cobertura del risc | Codi: M3.758 : 4 |
L'assignatura es desenvolupa en el llarg de 4 mòduls. El primer d'ells tracta sobre les generalitats d'aquests Mercats Derivats, com funcionen i com poden els actius financers que cotitzen en ells, ser-nos d'utilitat com a instruments de cobertura. En aquest mòdul s'utilitzen les accions financeres com a actius subjacents bàsics per explicar aquest funcionament. Per tant, indirectament s'està estudiant el Merkel d'evolució futura desfavorable en el preu d'accions. La resta de mòduls s'enfoca en altres actius conduents a mitigar altres tipus de riscos. Així, el mòdul segon se centra en els instruments derivats sobre el Merkel de Crèdit, de preus de matèries primes, considerant com a tal l'electricitat, l'or, les precipitacions de neu, etc., Depenent de l'empresa que es tracti, s'enfrontarà a uns tipus de riscos o altres. El tercer mòdul tracta d'estudiar el Merkel de tipus d'interès, com pot ser la cobertura d'una evolució futura desfavorable en tipus d'interès variables. Finalment, el quart mòdul tracta sobre el Merkel de tipus de canvi, al que estem exposats a nivell de particulars, d'empreses o de Governs. Abans d'endinsar-nos sobre instruments de cobertura es pretén donar unes nocions bàsiques de què són i com es formen els tipus de canvis entre divises.
• Identificar els riscos financers als quals pot estar exposat, en funció de l'activitat i l'àmbit en què es desenvolupi, una empresa.
• Conèixer el funcionament dels diferents mercats financers derivats, organitzats i no organitzats.
• Conèixer els diferents instruments financers que es poden contractar per a la cobertura de riscos financers, de cara a poder negociar amb un intermediari financer la millor estratègia de cobertura.
• Identificar possibilitats de cobertura, especulació i arbitratge, en els mercats derivats.
• Identificar les variables que condueixen a l'elaboració d'un preu de cobertura.
• Capacitat d'aprenentatge autònom.
• Capacitat d'adaptació a noves situacions
• Capacitat crítica i compromís ètic en el treball.
• Capacitat d'anàlisi i síntesi.
• Capacitat de comprensió del mercat accions, de divises, de tipus d'interès, dels instruments financers derivats i de les variables que l'afecten.
• Capacitat per analitzar els diferents instruments derivats i buscar informació de diferents fonts per poder arribar a prendre decisions.
• Capacitat d'organització i planificació, per a la resolució de problemes financers.
A continuació, es detalla el marc general de cada un dels mòduls de la material principal:
Repte 1: Podem minimitzar la incertesa? Futurs i opcions per cobrir riscos
Mòdul 1: Gestió de el risc financer a través de productes derivats
Aquest mòdul intenta donar una visió de conjunt i fer reflexionar el director financer dels riscos financers a què s'enfronta en la seva activitat quotidiana davant el futur incert. Així mateix, es tracten els diferents mercats derivats no organitzats i els ja organitzats. Com funcionen aquests mercats i les característiques concretes que han de complir els contractes que en ells es negocien. En el desenvolupament de la lliçó s'utilitzen els instruments derivats sobre accions com a fil conductor dels mercats.
Repte 2: La incertesa en la borsa, en el preu de commodities, o en la possibilitat del pagament de deutes, pot reduir-se
Mòdul 2: Derivats sobre el risc de crèdit, de commodities, índexs borsaris, bons i altres
Derivat de el preu de les accions, podem extrapolar la cobertura a carteres completes o a índexs borsaris. Addicionalment i, com no només els preus de les accions són les que generen incertesa, en aquest mòdul s'estudiaran altres possibilitats, que no es solen tenir en compte, com la incertesa en el preu de les matèries primeres, la possibilitat d'impagament de deutes contretes o l'existència d'agents meteorològics adversos.
Repte 3: La volatilitat del tipus d'interès pot reduir-se
Mòduls 3 i 4: Derivats sobre tipus d'interès i divises
Aquest mòdul se centra en la problemàtica de la incertesa en l'evolució de preus de tipus d'interès i el risc de divises. Com un endeutament a tipus variable pot cobrir-se de alces inesperades en els tipus, o baixes inesperades en cas de mantenir una posició inversora.En aquest mòdul s'estudiaran els possibles instruments de cobertura que ofereixen els mercats financers; així com les diferents estratègies que ofereixen les entitats financeres que operen en ells per adaptar la cobertura al màxim a les necessitats concretes de el director financer.
El procés d'avaluació es fonamenta en el treball personal de l'estudiant i pressuposa l'autenticitat de l'autoria i l'originalitat dels exercicis realitzats.
La manca d'autenticitat en l'autoria o d'originalitat de les proves d'avaluació; la còpia o el plagi; l'intent fraudulent d'obtenir un resultat acadèmic millor; la col·laboració, l'encobriment o l'afavoriment de la còpia, o la utilització de material, programari o dispositius no autoritzats durant l'avaluació, entre altres, són conductes irregulars en l'avaluació que poden tenir conseqüències acadèmiques i disciplinàries greus.
Aquestes conductes irregulars poden comportar el suspens (D/0) en les activitats avaluables que es defineixin en el pla docent -incloses les proves finals- o en la qualificació final de l'assignatura, sigui perquè s'han utilitzat materials, programari o dispositius no autoritzats durant les proves, com ara xarxes socials o cercadors d'informació a internet, perquè s'han copiat fragments de text d'una font externa (internet, apunts, llibres, articles, treballs o proves d'altres estudiants, etc.) sense la citació corresponent, o perquè s'ha dut a terme qualsevol altra conducta irregular.
Així mateix, i d'acord amb la normativa acadèmica, les conductes irregulars en l'avaluació també poden donar lloc a la incoació d'un procediment disciplinari i a l'aplicació, si escau, de la sanció que correspongui, de conformitat amb l'establert a la normativa de convivència de la UOC.
En el marc del procés d'avaluació, la UOC es reserva la potestat de:
- Sol·licitar a l'estudiant que acrediti la seva identitat segons l'establert a la normativa acadèmica.
- Sol·licitar a l'estudiant que acrediti l'autoria del seu treball al llarg de tot el procés d'avaluació, tant avaluació contínua com avaluació final, per mitjà d'una prova oral o els mitjans síncrons o asíncrons que estableixi la Universitat. Aquests mitjans tindran per objecte verificar els coneixements i les competències que garanteixin l'autoria; en cap cas no implicaran una segona avaluació. Si no és possible garantir l'autoria de l'estudiant, la prova serà qualificada amb D, en el cas de l'avaluació contínua, o amb un Suspens, en el cas de l'avaluació final.
A aquests efectes, la UOC pot exigir a l'estudiant l'ús d'un micròfon, una càmera o altres eines durant l'avaluació; és responsabilitat de l'estudiant assegurar que aquests dispositius funcionen correctament.
|
L'assignatura només es pot aprovar amb el seguiment i la superació de l'avaluació contínua (AC). La qualificació final de l'assignatura és la nota obtinguda a l'AC. |