Ejemplos: casos reales
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En la siguiente tabla, observamos la fuerte reducción del riesgo total de una cartera gracias al efecto de combinar dos activos negativamente correlacionados.
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Cartera A |
Cartera B |
50/50 |
A |
B |
50/50 |
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100 |
100 |
100 |
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102 |
101 |
101,5 |
2,00 |
1,00 |
1,50 |
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103,5 |
102,3 |
102,9 |
1,47 |
1,29 |
1,38 |
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103 |
102,7 |
102,85 |
-0,48 |
0,39 |
-0,05 |
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103,7 |
103,4 |
103,55 |
0,68 |
0,68 |
0,68 |
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104 |
104 |
104 |
0,29 |
0,58 |
0,43 |
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105,2 |
105,2 |
105,2 |
1,15 |
1,15 |
1,15 |
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Volat. |
14,00 |
5,56 |
9,50 |
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Coeficiente de correlación |
0,85 |
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Cartera A |
Cartera B |
50/50 |
A |
B |
50/50 |
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100 |
100 |
100 |
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102 |
100 |
101 |
2,00 |
0,00 |
1,00 |
|
101,5 |
103 |
102,25 |
-0,49 |
3,00 |
1,24 |
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103,7 |
102,5 |
103,1 |
2,17 |
-0,49 |
0,83 |
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103 |
105 |
104 |
-0,68 |
2,44 |
0,87 |
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105,5 |
104,8 |
105,15 |
2,43 |
-0,19 |
1,11 |
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105,2 |
105,2 |
105,2 |
-0,28 |
0,38 |
0,05 |
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Volat. |
23,40 |
23,40 |
6,64 |
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Coeficiente de correlación |
-0,84 |
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